Всё очень просто. Дело не в инфляции, а в рыночных ставках. Если ЦБ держит ставку ниже рынка, нужно печатать деньги, если наоборот, изымать. Раньше я ориентировался на 3-месячные облигации, но сейчас график найти не могу, потому ориентируюсь на широкий рынок

Да, рынок облигаций развернулся, сделав имульс вверх, о чём говорил в видео

Но, это видно нам, волновикам, что ставки будут падать, ЦБ же считает, что они упали пока недостаточно. Плюс к тому, возможно, ставка в 21% была занижена нектое время, да и значение красивое — «очко» (ну или блэк джек, кому как нравится), да и шуток много в КВН на эту тему


( Читать дальше )

Согласно собственному веб-сайту Rexford Industrial Realty, компания является крупнейшим чисто промышленным REIT в США. Однако ее рыночная капитализация сократилась всего до ~$8B после падения акций на 60%+ за последние три года. Однако этот большой медвежий рынок не соответствует фундаментальному развитию Rexford, поскольку продажи и средства от операций здорово растут. Можем ли мы ожидать, что ее медвежий рынок наконец скоро закончится? Приведенный ниже график волн Эллиотта дает нам основания так считать.
Дневной график Rexford Industrial показывает, что падение с более чем $84 в апреле 2022 года явно является корректирующим. Просто невозможно рассматривать его как импульсную структуру. Он выглядит как двойной зигзаг (W)-(X)-(Y) с простыми зигзагами ABC в волнах (W) и (Y) и треугольником ABCDE в волне (X). Тренд до апреля 2022 года был явно бычьим, поэтому имеет смысл возобновить его после завершения этой коррекции. Мы не занимаемся тем, что выискиваем вершины и дна, и новый минимум в волне C (Y) нельзя исключать.

( Читать дальше )

Насколько экстремальными стали оценки? Прочтите этот отрывок:
На диаграмме ниже представлена ​​обновленная история оценок акций компаний S&P на конец года по двум показателям: цена/балансовая стоимость (ось Y) и дивидендная доходность (ось X). Я думал, что переоценка на конец 2021 года никогда не будет превзойдена. Но, как вы видите, показатель на конец 2024 года и выше, и правее. Это самый высокий мультипликатор, когда-либо зафиксированный для цены/балансовой стоимости S&P Industrials, и пятый по величине уровень для дивидендной доходности S&P Composite, все четыре более низких показателя пришлись на 1998–2001 годы:

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о Ubiquiti в августе 2023 года, когда акции торговались около $167 за акцию, что почти на 60% ниже рекорда 2021 года, составлявшего чуть более $400. Такое огромное падение означает, что большинство инвесторов либо уже сдались, либо думают об этом. Не говоря уже о том, что при P/E 24 компания выглядела далеко не недооцененной в традиционном смысле. Однако анализ волн Эллиотта привел нас к выводу, что крупный бычий разворот не за горами. Вот единственный график, на котором основывался прогноз.
Недельный график цен Ubiquiti показал цикл волн Эллиотта на грани завершения. Он состоял из пятиволнового импульса вверх, обозначенного I-II-III-IV-V, и коррекции зигзагом ABC с расширяющейся плоскостью в волне B. Согласно теории, как только коррекция заканчивается, предыдущий тренд возобновляется. Здесь предыдущий тренд был явно направлен вверх, отсюда наши ожидания бычьего разворота. Обновленный график ниже показывает, что произошло дальше.

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о сети ресторанов быстрого питания Chipotle Mexican Grill более пяти лет назад. 17 февраля 2020 года полная пятиволновая импульсная модель на ее 4-часовом графике предупредила нас о том, что заметная коррекция уже не за горами. В еще одном примере анализа волн Эллиотта, каким-то образом предсказывающего реакцию рынка на в противном случае совершенно непредсказуемые события, эта коррекция совпала с крахом Covid-19 в марте 2020 года.
Казалось, что мир кончается в то время, поэтому понятно, что поддержка волны (4) не смогла остановить медведей, и коррекция оказалась гораздо глубже, чем изначально ожидалось. Однако мир не кончился, и ФРС и Казначейство вскоре вложили более чем достаточно денег в карманы всех, чтобы обеспечить быстрое восстановление. Тот факт, что Chipotle на самом деле отличный бизнес, также помог. Его восходящий тренд возобновился и в конечном итоге поднял акции до более чем $69 за акцию в июне 2024 года, что на 735% выше их дна Covid в $8,30.

( Читать дальше )

По умолчанию более 90% всех финансовых экспертов приписывают рыночные движения последним новостям. Это лениво – и обычно неверно. Роберт Пректер рассматривает заблуждение экзогенной причины и рациональной реакции в своей книге «Социономическая теория финансов». Вот отрывок:
Приведенная ниже диаграмма показывает, что если бы экономисты выражали облегчение всякий раз, когда торговый дефицит начинал расти, и беспокойство всякий раз, когда он начинал сокращаться, они бы довольно точно предсказали взлеты и падения фондового рынка и экономики за последние 40 лет. Если эта связь и существует, то она полностью противоположна той, которую они считают существующей. На протяжении этих данных наблюдалась устойчивая положительная, а не отрицательная корреляция между фондовым рынком, экономикой и торговым дефицитом:

( Читать дальше )

После декабрьского всплеска опережающих экономических индикаторов, вызванного оптимизмом из-за Трампа (первого с февраля прошлого года), основной индекс Conference Board резко замедлился: опубликованные сегодня мартовские данные показали падение на 0,7% в месячном исчислении — самое большое падение с октября 2023 года...
Наибольший отрицательный вклад внесли потребительские настроения и цены на акции, а наибольший положительный вклад — разрешения на строительство и заявки на пособие по безработице...

( Читать дальше )

В нашем последнем Elliott Wave Financial Forecast обновлено предупреждение о зеленой эйфории, в частности, сфокусированное на рынке электромобилей:
На графике ниже индекса электромобилей S&P Kensho показан базовый профиль многих акций электромобилей. В марте 2021 года EWFF прогнозировал разворот акций электромобилей, ссылаясь на «необузданный финансовый ажиотаж», окружающий «пространство зеленых технологий». EWFF заявил: «Рынок электромобилей — это еще одна зеленая «денежная машина», которая в конечном итоге опустошит карманы приверженцев». После роста на 480% с марта 2020 года по февраль 2021 года индекс электромобилей резко упал на 71%, зафиксировав новый минимум 31 марта [, 2025]:

( Читать дальше )

Подзаголовок: Социальные настроения продолжают подпитывать растущее продвижение традиционных жен
Заголовок 1: «Босс приходит на ужин. Вы, молодая невеста, хотите, чтобы ваш муж гордился… тихим элегантным ужином, который никогда не выдаст ваш низкий кулинарный IQ» – Good Housekeeping, 1 апреля 1950 г.Заголовок 2: «11 рецептов, которые должна уметь готовить каждая жена… Классические блюда для жен, которые наверняка понравятся любому мужу и возвысят вас до статуса традиционной жены». – Журнал Evie, 1 июня 2024 г.

Evie — это современное издание для растущего движения традиционных жен, бренда образа жизни, который выступает за возвращение к традиционно гендерной Америке 1950-х годов, когда мужья были кормильцами, а жены пекли хлеб. В профиле New York Times об Evie и ее основателях от 21 марта 2025 года говорится: «Девушки с обложки Evie не будут политиками в деловых костюмах, а будут тем типом женщин, которые могли бы участвовать в конкурсах красоты через две недели после рождения восьмого ребенка (что их последняя девушка с обложки, влиятельная личность из Юты Ханна Нилман, действительно сделала)».

( Читать дальше )

Вы бы дали денег в долг непутевому родственнику с историей неудачных деловых предприятий? Вероятно, нет! Тем не менее, инвесторы в последние годы охотно вкладывались в неприбыльные компании. Когда берет верх спекулятивная эйфория, логика вылетает в окно. Еще в декабре наш Elliott Wave Financial Forecast предупреждал:
Приведенный ниже график индекса убыточных технологических акций имитирует базовый курс многих из самых спекулятивных секторов. 5 февраля 2021 года, когда индекс бесприбыльных технологических акций резко вырос, EWFF показал версию этого графика и назвал их «Откровенные неудачники». Это оказалось точным описанием; индекс достиг максимума несколько дней спустя, 11 февраля 2021 года. После снижения на 77% к ноябрю 2022 года в первой фазе своего медвежьего рынка, индекс бесприбыльных технологических акций откатился на 2/3 своего первоначального падения к середине декабря прошлого года. Как показывает рост к концу 2024 года, их отсутствие прибыли, тем не менее, снова стало магнитом для спекулянтов в самом конце бычьего рынка. Индекс упал на 32% от своего контртрендового максимума 18 декабря. Гонка на дно началась для бесприбыльных технологических компаний, а также для других спекулятивных секторов:

( Читать дальше )